O que é uma avaliação de prop firm? Guia completo 2026

TL;DR - Uma avaliação de prop firm é um desafio de negociação pago onde você negocia uma conta simulada até metas específicas de lucro e drawdown dentro de uma janela de tempo, e passar resulta em uma alocação de conta financiada contínua com divisão de lucros. Toda avaliação tem os mesmos cinco componentes: tamanho da conta, meta de lucro, limites de drawdown diário e total, limite de tempo e divisão de lucros. As quatro firms mais citadas em 2026 são FTMO, Topstep, Apex Trader Funding e FundedNext, divididas entre formatos de uma e duas fases. A maioria das falhas vem de ultrapassar o limite de perda diária ou drawdown em cascata, não de uma estratégia quebrada, então leia todas as regras antes de pagar a taxa.

Uma avaliação de prop firm é um desafio de negociação pago onde você negocia uma conta demo simulada até metas específicas de lucro e risco dentro de uma janela de tempo; passe, e a firma aloca uma conta financiada real ou simulada onde você retém uma porcentagem dos lucros. É o modelo dominante de trader financiado dos últimos cinco anos e uma besta diferente de um campeonato único: em vez de competir por um prêmio fixo, você compete contra as regras.

Este guia cobre como as avaliações realmente funcionam, o que as principais firms oferecem, as regras que silenciosamente desqualificam a maioria dos participantes, e como uma avaliação difere de um torneio de negociação tradicional.

A estrutura básica

Toda avaliação tem os mesmos cinco componentes. Os números variam por firma; a estrutura é universal.

1. Tamanho da conta. O capital nocional que você está negociando. Níveis comuns: $10K, $25K, $50K, $100K, $200K, $300K. A taxa que você paga escala com o tamanho.
2. Meta de lucro. Uma porcentagem da conta que você deve atingir para passar — tipicamente 8–10% em avaliações de uma fase, 10% depois 5% em duas fases nas avaliações de duas fases.
3. Limites de drawdown. Dois limites separados: um limite de perda diária (frequentemente 5% da conta) e um limite de perda total (frequentemente 8–10% da conta). Atingir qualquer um, e a avaliação termina.
4. Limite de tempo. A janela em que atingir a meta. Frequentemente 30 dias para a primeira fase, 60 para a segunda; algumas firms agora oferecem tempo ilimitado em certos planos.
5. Divisão de lucros. Qual porcentagem dos lucros você retém uma vez financiado. Faixa da indústria: 70–100% no primeiro nível de escala, frequentemente aumentando para 90% conforme você escala.

Pague a taxa, negocie a conta demo até a meta dentro dos limites, e você está financiado. Esse é o ciclo. A taxa é o que a firma ganha com traders que não chegam lá; a divisão de lucros é o que eles ganham com traders que conseguem.

Como as principais firms estruturam

As quatro prop firms mais citadas aceitando traders varejistas públicos em 2026:

FTMO

Avaliação de duas fases. A primeira fase requer uma meta de lucro de 10% dentro de 30 dias mantendo perdas diárias abaixo de 5% e drawdown total abaixo de 10%. A segunda fase (Verificação) é 60 dias com uma meta de 5% e os mesmos limites de risco. Os tamanhos de conta variam de $10.000 a $200.000. A divisão de lucros começa em 80% e escala para 90% com desempenho contínuo. Forex, índices, commodities, cripto. A marca mais estabelecida no segmento.

Topstep

Avaliação de uma fase "Trading Combine" focada em futuros (E-mini S&P, Nasdaq, petróleo, ouro). A divisão de lucros é 100% nos primeiros $10.000 de pagamentos depois 90% — melhor taxa de primeiro pagamento do segmento. Drawdown em cascata é o recurso em destaque (e mais rigoroso): o piso de drawdown sobe com o pico de sua conta e nunca desce, então um dia forte seguido de um recuo pode apagar seu amortecedor mesmo que você permanecesse em lucro.

Apex Trader Funding

Avaliação de uma fase com contas de futuros de $25K a $300K. Divisão de lucros: 100% nos primeiros $25.000 em lucros cumulativos, depois 90%. Como Topstep, o drawdown em cascata segue o pico de patrimônio e não reseta para baixo — uma das regras de risco estruturalmente mais rigorosas do segmento. Taxas de entrada baratas em relação aos concorrentes, com ciclos de desconto frequentes.

FundedNext

Avaliação de duas fases com metas de lucro alinhadas com FTMO (8–10% fase um, 5% fase dois), estrutura de divisão competitiva (tipicamente 80% escalando), e uma gama de ativos mais ampla que as firms focadas apenas em futuros. Crescimento recente forte e ativo em mercados onde FTMO historicamente dominou.

MyForexFunds (nota de status)

MyForexFunds era uma prop firm importante antes de ser fechada pela CFTC em setembro de 2023. O caso da CFTC foi posteriormente descartado (maio de 2025) devido a erros processuais do regulador, mas a firma não retomou operações varejistas até o momento da redação. Mencionando para completude: aparece em artigos de comparação mais antigos mas não deve ser tratada como uma opção atualmente ativa.

A regra que desqualifica a maioria das avaliações

Em todas as firms, a falha única mais comum em avaliação é ultrapassar o limite de perda diária em um dia normal de negociação. A matemática é contra-intuitiva: um limite de perda diária de 5% em uma conta de $50.000 é $2.500 — fácil de atingir em um instrumento de volatilidade normal com duas posições alavancadas na direção errada. Traders acostumados a arriscar 1–2% por posição frequentemente aumentam o tamanho para a avaliação perseguindo a meta de lucro, depois ultrapassam o limite diário antes de chegar lá.

Outras violações comuns:

• Drawdown em cascata (Topstep, Apex). A maioria dos traders varejistas modela "drawdown" como uma quantia fixa em dólares; drawdown em cascata é dinâmico e escala para cima. Após um bom dia, o piso sobe, e um recuo normal pode atingir o novo piso.
• Proibições de negociação de notícias. Muitas firms proíbem manter posições durante lançamentos de notícias de alto impacto (NFP, FOMC). Esquecer e ser parado pode desqualificar independentemente do P&L.
• Limites de tamanho máximo de lote / tamanho de posição. Algumas firms limitam o tamanho da posição que você pode assumir independentemente do patrimônio da conta. Atingir o limite pode desqualificar ou anular o trade.
• Dias mínimos de negociação. Algumas avaliações exigem negociação em pelo menos N dias distintos dentro da janela. Atingir a meta no dia três não passa se o mínimo for 10.
• Regras de consistência. "Nenhum dia único pode produzir mais de X% do lucro total." Projetado para penalizar traders que atingem a meta via um trade de grande ganho. Comum em segundas fases de avaliações de duas fases.

Leia o conjunto completo de regras antes de pagar. A taxa é o custo de entrada; as violações de regras são a saída real.

Avaliação vs torneio tradicional

Um torneio de negociação e uma avaliação de prop firm compartilham a estrutura de "negociar até uma métrica em uma janela de tempo," mas diferem em cinco eixos:

Um trader buscando uma vitória única e uma credencial pública deve entrar em um campeonato (WCTC, USIC) — onde o leaderboard é público e uma colocação entra em um cânone registrável. Um trader buscando alocação de capital contínua e um fluxo de renda constante deve entrar em avaliações de prop firm — onde o objetivo é a conta financiada, não o título. Incentivos diferentes, estratégias ótimas diferentes.

Quando uma avaliação vale a taxa

A economia: pague $X por uma chance em uma conta de tamanho N, com probabilidade P de passar, e um valor esperado E de cada período financiado bem-sucedido.

• $X = taxa de avaliação (reembolsável no primeiro ciclo de lucro de muitas firms)
• N = tamanho da conta financiada
• P = sua probabilidade honesta de passar dentro das regras
• E = lucros esperados vitalícios de uma conta bem-sucedida, considerando washouts de conta financiada

As taxas de avaliação variam de ~$50 (menor nível em firms agressivas) a $1.000+ (maior nível). Contas financiadas giram rápido — o trader financiado mediano não dura 6 meses sem ultrapassar uma regra. Então o cálculo de EV depende muito de P (probabilidade de passar) e vida média financiada.

Um trader com uma borda backtestada de >1.5 Sharpe nos instrumentos permitidos pela firma, que praticou a regra de drawdown específica da firma, e que tem uma estratégia clara para atingir a meta de lucro sem exceder perda diária — tem um EV viável. Um trader que nunca operou sob limites de risco intradiários apertados provavelmente está pagando a taxa como marketing para a firma. Seja honesto sobre qual você é.

O que listamos em trading-tournaments.com

Tratamos avaliações de trader financiado como uma classe de ativo distinta no catálogo de torneios com o filtro prop_firm. Onde elas se sobrepõem com torneios tradicionais — por exemplo, prop firms executando eventos de campeonato — aparecem em ambos. Navegue no filtro de entrada gratuita para promoções ocasionais sem taxa; a maioria das avaliações é de entrada paga por design.

Para orientação de leitura de T&C específica de prop firm, o artigo complementar How to read a prize structure cobre as cláusulas que se aplicam em formatos de torneio e avaliação.

Perguntas frequentes

Qual é a diferença entre uma avaliação de uma fase e duas fases? Uma avaliação de uma fase requer atingir uma única meta de lucro dentro de uma única janela de tempo. Avaliações de duas fases a dividem em uma meta de primeira fase mais alta e uma meta de segunda fase mais baixa em duas janelas, com a segunda fase geralmente mais longa. Duas fases é o padrão FTMO; uma fase é mais comum em firms focadas em futuros (Topstep, Apex) e em desafiantes novos oferecendo produtos mais simples. As duas fases são mais difíceis de passar no geral mas recompensam negociação mais medida; a uma fase recompensa execução mais rápida.

Uma "conta de avaliação" é dinheiro real ou simulado? Quase universalmente simulado durante a fase de avaliação. Após passar, algumas firms operam uma conta financiada similarmente simulada com pagamentos vindo do capital próprio da firma (este é o modelo dominante de prop firm varejista — às vezes chamado "financiado simulado" ou "demo-financiado"). Algumas poucas firms usam capital de exchange real ao vivo após avaliação. Leia os termos específicos de cada firma; a estrutura legal varia.

Posso sacar o lucro imediatamente ao passar? Não. O lucro pode ser sacado apenas após passar na avaliação, ser integrado na conta financiada, executar negociações na conta financiada, e então solicitar um pagamento de acordo com o ciclo de pagamento da firma (tipicamente mensal ou a cada duas semanas, às vezes após um requisito de dias mínimos de negociação na conta financiada).

Por que a maioria dos traders falha em avaliações de prop firm? A interseção de meta de lucro e limite de perda diária. Para atingir uma meta de 10% dentro de 30 dias, traders aumentam o tamanho das posições; o tamanho maior significa que um dia normalmente volátil pode atingir o limite de perda diária de 5%. A maioria das falhas não vem de uma estratégia que não funciona — vem de dimensionar a estratégia funcionando muito agressivamente para cumprir a janela de tempo.

A taxa é reembolsável? Tipicamente sim, no primeiro ciclo de lucro. A maioria das principais firms reembolsa a taxa de avaliação com o primeiro pagamento da conta financiada. Se você falhar, a taxa é a receita da firma. Isso faz a economia da firma funcionar: muitos participantes pagam taxas, menos conseguem passar, ainda menos permanecem financiados tempo suficiente para serem positivos líquidos — e as taxas das falhas financiam os pagamentos dos sucessos.

Última revisão 2026-05-09 pela equipe editorial de trading-tournaments.com. Envie correções via o formulário Suggest a change.