TL;DR - Đánh giá prop firm là một cuộc thi giao dịch có phí, nơi bạn giao dịch trên tài khoản mô phỏng theo các mục tiêu lợi nhuận và drawdown cụ thể trong một khoảng thời gian, và việc vượt qua sẽ mang lại cho bạn cấp vốn funded account liên tục với chia sẻ lợi nhuận. Mỗi evaluation có năm thành phần giống nhau: kích thước tài khoản, mục tiêu lợi nhuận, hạn mức drawdown hàng ngày và tổng thể, giới hạn thời gian, và chia sẻ lợi nhuận. Bốn công ty nổi tiếng nhất năm 2026 là FTMO, Topstep, Apex Trader Funding, và FundedNext, chia thành định dạng một bước và hai bước. Hầu hết các lần thất bại đến từ vượt quá hạn mức tổn thất hàng ngày hoặc trailing drawdown, chứ không phải từ chiến lược bị hỏng, vì vậy hãy đọc kỹ mọi quy tắc trước khi thanh toán phí.
Đánh giá prop firm là một cuộc thi giao dịch có phí, nơi bạn giao dịch trên tài khoản demo mô phỏng theo các mục tiêu lợi nhuận và rủi ro cụ thể trong một khoảng thời gian; nếu vượt qua, công ty sẽ cấp cho bạn một tài khoản funded (thực hoặc mô phỏng) nơi bạn giữ lại một phần trăm lợi nhuận. Đây là mô hình funded trader chiếm ưu thế trong năm năm qua và khác biệt hoàn toàn với một cuộc thi one-shot: thay vì cạnh tranh để giành giải thưởng cố định, bạn cạnh tranh chống lại các quy tắc.
Hướng dẫn này bao gồm cách các evaluation thực sự hoạt động, những gì các công ty lớn cung cấp, các quy tắc âm thầm disqualify hầu hết những người tham gia, và cách một evaluation khác biệt với một cuộc thi giao dịch truyền thống.
Cấu trúc cơ bản
Mỗi evaluation có năm thành phần giống nhau. Các con số khác nhau tùy theo công ty; cấu trúc là phổ quát.
- Kích thước tài khoản. Vốn danh nghĩa mà bạn đang giao dịch. Các tầng thông thường: $10K, $25K, $50K, $100K, $200K, $300K. Phí bạn thanh toán tỷ lệ với kích thước.
- Mục tiêu lợi nhuận. Một phần trăm của tài khoản mà bạn phải đạt để vượt qua — thường là 8–10% trong các evaluation một bước, 10% rồi 5% qua hai giai đoạn trong các evaluation hai bước.
- Hạn mức drawdown. Hai hạn mức riêng biệt: hạn mức tổn thất hàng ngày (thường 5% của tài khoản) và hạn mức tổn thất tổng thể (thường 8–10% của tài khoản). Nếu vượt quá một trong hai, evaluation sẽ kết thúc.
- Giới hạn thời gian. Khoảng thời gian để đạt mục tiêu. Thường là 30 ngày cho giai đoạn đầu, 60 cho giai đoạn thứ hai; một số công ty hiện cung cấp thời gian không giới hạn trên các kế hoạch nhất định.
- Chia sẻ lợi nhuận. Phần trăm lợi nhuận bạn giữ lại sau khi được funded. Phạm vi ngành: 70–100% trên tầng scaling đầu tiên, thường tăng lên 90% khi bạn scale.
Thanh toán phí, giao dịch tài khoản demo để đạt mục tiêu trong các hạn mức, và bạn sẽ được funded. Đó là vòng lặp. Phí là những gì công ty kiếm được từ những nhà giao dịch không thành công; chia sẻ lợi nhuận là những gì họ kiếm được từ những nhà giao dịch thành công.
Cách các công ty lớn cấu trúc nó
Bốn prop firm nổi tiếng nhất chấp nhận các nhà giao dịch bán lẻ công khai năm 2026:
FTMO
Evaluation hai bước. Giai đoạn đầu tiên yêu cầu mục tiêu lợi nhuận 10% trong 30 ngày trong khi giữ tổn thất hàng ngày dưới 5% và drawdown tổng thể dưới 10%. Giai đoạn thứ hai (Verification) là 60 ngày với mục tiêu 5% và các hạn mức rủi ro như nhau. Kích thước tài khoản dao động từ $10,000 đến $200,000. Chia sẻ lợi nhuận bắt đầu ở 80% và scale tới 90% với hiệu suất liên tục. Forex, indices, commodities, crypto. Thương hiệu được thành lập nhất trong phân khúc.
Topstep
Evaluation một bước "Trading Combine" tập trung vào futures (E-mini S&P, Nasdaq, dầu, vàng). Chia sẻ lợi nhuận là 100% trên $10,000 đầu tiên trong payouts rồi 90% sau đó — tỷ lệ payout đầu tiên tốt nhất trong phân khúc. Trailing drawdown là tính năng nổi bật (và khó khăn nhất): sàn drawdown di chuyển lên cùng với mức cao của tài khoản của bạn và không bao giờ di chuyển xuống, vì vậy một ngày mạnh sau một đợt rút lui có thể xóa sổ buffer của bạn ngay cả khi bạn vẫn có lợi.
Apex Trader Funding
Evaluation một bước với tài khoản futures từ $25K đến $300K. Chia sẻ lợi nhuận: 100% trên $25,000 đầu tiên trong lợi nhuận tích lũy, rồi 90%. Giống Topstep, trailing drawdown theo dõi mức cao của equity và không reset xuống — một trong những quy tắc rủi ro cấu trúc ngặt nhất trong phân khúc. Phí entry rẻ hơn so với các đối thủ cùng cấp, với chu kỳ giảm giá thường xuyên.
FundedNext
Evaluation hai bước với mục tiêu lợi nhuận phù hợp với FTMO (8–10% giai đoạn một, 5% giai đoạn hai), cấu trúc chia sẻ cạnh tranh (thường 80% scaling), và phạm vi tài sản rộng hơn các công ty chỉ giao dịch futures. Tăng trưởng mạnh mẽ gần đây và hoạt động tích cực ở các thị trường nơi FTMO lịch sử đã thành công.
MyForexFunds (ghi chú trạng thái)
MyForexFunds là một prop firm lớn trước khi bị CFTC đóng cửa vào tháng 9 năm 2023. Vụ kiện của CFTC sau đó bị bác bỏ (tháng 5 năm 2025) do các lỗi thủ tục từ phía cơ quan quản lý, nhưng công ty chưa tiếp tục hoạt động bán lẻ cho đến khi viết. Đề cập đến nó vì đầy đủ: nó xuất hiện trong các bài viết so sánh cũ hơn nhưng không nên được coi là một lựa chọn đang hoạt động hiện tại.
Quy tắc disqualify hầu hết các evaluation
Trên tất cả các công ty, lý do thất bại evaluation phổ biến nhất là vượt quá hạn mức tổn thất hàng ngày trên một ngày giao dịch bình thường. Toán học là không trực quan: hạn mức tổn thất hàng ngày 5% trên tài khoản $50,000 là $2,500 — dễ đạt trên một công cụ volatility bình thường với hai vị trí có leverage theo hướng sai. Các nhà giao dịch quen risking 1–2% cho mỗi vị trí thường sẽ size up cho evaluation để theo đuổi mục tiêu lợi nhuận, rồi vượt quá hạn mức hàng ngày trước khi họ đạt được.
Các breach khác thường gặp:
- Trailing drawdown (Topstep, Apex). Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ mô hình "drawdown" là một số tiền cố định; trailing drawdown là động và ratchets lên. Sau một ngày tốt, sàn di chuyển lên, và một đợt rút lui bình thường có thể hit sàn mới.
- Cấm trading tin tức. Nhiều công ty cấm giữ các vị trí qua các bản phát hành tin tức tác động cao (NFP, FOMC). Quên và bị dừng có thể disqualify bất kể P&L.
- Giới hạn lot tối đa / giới hạn kích thước vị trí. Một số công ty giới hạn kích thước vị trí bạn có thể lấy bất kể equity tài khoản. Hit giới hạn có thể disqualify hoặc void giao dịch.
- Ngày giao dịch tối thiểu. Một số evaluation yêu cầu giao dịch trên ít nhất N ngày riêng biệt trong cửa sổ. Hit mục tiêu vào ngày ba không vượt qua nếu tối thiểu là 10.
- Quy tắc consistency. "Không một ngày nào có thể tạo ra hơn X% của tổng lợi nhuận." Được thiết kế để phạt các nhà giao dịch hit mục tiêu qua một home-run trade. Phổ biến ở giai đoạn thứ hai của các evaluation hai bước.
Đọc bộ quy tắc đầy đủ trước khi thanh toán. Phí là chi phí entry; các vi phạm quy tắc là exit thực tế.
Evaluation vs cuộc thi truyền thống
Một cuộc thi giao dịch và một evaluation prop firm chia sẻ cấu trúc "giao dịch theo một chỉ số trong một khoảng thời gian," nhưng chúng khác nhau trên năm trục:
| Cuộc thi truyền thống | Evaluation prop firm | |
|---|---|---|
| Mục tiêu | Giành giải / vị trí | Vượt qua để được funded |
| Phần thưởng | Prize pool cố định, hữu hạn | Chia sẻ lợi nhuận, liên tục nếu duy trì |
| Chế độ thất bại | Mất giải thưởng | Mất phí, có thể re-enter |
| Kết quả | Một lần và xong | Mối quan hệ liên tục với công ty |
| Xác minh | Leaderboard công khai | Tài khoản riêng tư; công ty xác minh |
Một nhà giao dịch tìm kiếm một chiến thắng một lần và một thông tin đăng nhập công khai nên tham gia một cuộc thi vô địch (WCTC, USIC) — nơi leaderboard là công khai và một vị trí nhập vào một canon có thể ghi lại. Một nhà giao dịch tìm kiếm cấp vốn liên tục và một dòng thu nhập ổn định nên tham gia các evaluation prop firm — nơi mục tiêu là funded account, không phải tiêu đề. Các động cơ khác nhau, các chiến lược tối ưu khác nhau.
Khi một evaluation đáng giá phí
Kinh tế: trả $X cho một cơ hội tài khoản kích thước N, với xác suất edge P của việc vượt qua, và giá trị kỳ vọng E từ mỗi giai đoạn funded thành công.
- $X = evaluation fee (hoàn lại trên chu kỳ lợi nhuận đầu tiên từ nhiều công ty)
- N = funded account size
- P = xác suất thực tế của bạn vượt qua trong các quy tắc
- E = lợi nhuận suốt đời kỳ vọng từ một tài khoản đã vượt qua, tính đến washouts funded account
Phí evaluation dao động từ ~$50 (tầng nhỏ nhất trên các công ty tích cực) đến $1,000+ (tầng lớn nhất). Funded accounts chảy nhanh — nhà giao dịch funded trung bình không kéo dài 6 tháng mà không vượt qua một quy tắc. Vì vậy, tính toán EV phụ thuộc rất nhiều vào P (xác suất vượt qua) và tuổi thọ funded trung bình.
Một nhà giao dịch có edge backtested >1.5 Sharpe trên các công cụ được phép của công ty, đã thực hành quy tắc drawdown cụ thể của công ty, và có một chiến lược rõ ràng để hit mục tiêu lợi nhuận mà không vượt quá tổn thất hàng ngày — có EV khả thi. Một nhà giao dịch không bao giờ hoạt động dưới các hạn mức rủi ro intraday chặt chẽ có khả năng thanh toán phí như tiếp thị cho công ty. Hãy trung thực về cái nào bạn là.
Những gì chúng tôi liệt kê ở trading-tournaments.com
Chúng tôi coi các evaluation funded-trader là một lớp tài sản riêng biệt trong danh mục tournaments với bộ lọc prop_firm. Khi chúng chồng chéo với các cuộc thi truyền thống — ví dụ, các prop firm chạy các sự kiện vô địch — chúng xuất hiện ở cả hai. Duyệt bộ lọc free-entry cho các khuyến mãi không phí thỉnh thoảng; hầu hết các evaluation là entry có phí theo thiết kế.
Để tìm hướng dẫn đọc T&C cụ thể prop firm, bài viết bạn đồng hành How to read a prize structure bao gồm các mệnh đề áp dụng trên cả định dạng tournament và evaluation.
Câu hỏi thường gặp
Sự khác biệt giữa evaluation một bước và hai bước là gì? Evaluation một bước yêu cầu hit một mục tiêu lợi nhuận duy nhất trong một khoảng thời gian duy nhất. Các evaluation hai bước chia nó thành một mục tiêu giai đoạn đầu cao hơn và một mục tiêu giai đoạn thứ hai thấp hơn trên hai cửa sổ, với giai đoạn thứ hai thường dài hơn. Hai bước là tiêu chuẩn FTMO; một bước phổ biến hơn ở các công ty tập trung vào futures (Topstep, Apex) và tại các thách thức mới cung cấp sản phẩm đơn giản hơn. Hai bước khó vượt qua hơn nhìn chung nhưng thưởng cho giao dịch được đo lường hơn; một bước thưởng cho thực thi nhanh hơn.
"Evaluation account" là tiền thực hoặc mô phỏng? Hầu như phổ quát là mô phỏng trong giai đoạn evaluation. Sau khi vượt qua, một số công ty vận hành một funded account mô phỏng tương tự với payouts đến từ vốn của công ty (đây là mô hình prop-firm bán lẻ chiếm ưu thế — đôi khi được gọi là "simulated funded" hoặc "demo-funded"). Một vài công ty sử dụng vốn trao đổi trực tiếp thực tế sau evaluation. Đọc các điều khoản cụ thể của mỗi công ty; cấu trúc pháp lý khác nhau.
Tôi có thể rút lợi nhuận ngay lập tức khi vượt qua không? Không. Lợi nhuận chỉ có thể được rút sau khi vượt qua evaluation, được onboard vào funded account, thực hiện giao dịch trên funded account, và sau đó yêu cầu payout theo chu kỳ payout của công ty (thường hàng tháng hoặc mỗi hai tuần, đôi khi sau yêu cầu ngày giao dịch tối thiểu trên funded account).
Tại sao hầu hết các nhà giao dịch thất bại trong các evaluation prop firm? Giao lộ của mục tiêu lợi nhuận và hạn mức tổn thất hàng ngày. Để hit mục tiêu 10% trong 30 ngày, nhà giao dịch size up vị trí; kích thước lớn hơn có nghĩa là một ngày volatile bình thường có thể hit hạn mức tổn thất hàng ngày 5%. Hầu hết các thất bại không phải từ một chiến lược không hoạt động — chúng từ sizing chiến lược hoạt động quá tích cực để đáp ứng khoảng thời gian.
Phí có hoàn lại không? Thường là có, trên chu kỳ lợi nhuận đầu tiên. Hầu hết các công ty lớn hoàn lại phí evaluation với payout đầu tiên từ funded account. Nếu bạn thất bại, phí là doanh thu của công ty. Điều này làm cho kinh tế học của công ty hoạt động: nhiều người tham gia thanh toán phí, ít hơn vượt qua, thậm chí ít hơn nữa vẫn được funded đủ lâu để là net-positive — và các phí từ các lần thất bại tài trợ payouts của những thành công.
Lần cuối cùng được xem xét 2026-05-09 bởi đội biên tập trading-tournaments.com. Gửi các bản chữa lỗi qua biểu mẫu Suggest a change.