TL;DR - Um limite de drawdown é a perda máxima que um torneio ou avaliação de prop-firm tolera antes de desqualificação. Três variantes dominam: diário (um limite por sessão de trading em torno de 4-5%, FTMO usa 5%), total (cumulativo desde o saldo inicial, FTMO usa 10%) e trailing (um piso que se move para cima com seu pico de equity, usado por Topstep e Apex). A maioria das avaliações de prop-firm combina diário e total; trailing geralmente substitui total nas plataformas que o usam. O modo de falha mais comum é dimensionar apenas para total e ser desqualificado em um único dia volátil, ou interpretar errado trailing como fixo após uma sessão forte.
Um limite de drawdown em um torneio de trading ou avaliação de prop-firm é a perda máxima que a plataforma tolerará antes de desqualificá-lo, independentemente de como o resto do torneio transcorre. Atinja o limite, e o torneio termina para você — mesmo que você estivesse à frente no dia anterior, mesmo que tivesse planejado se recuperar.
Três variantes são comuns. Elas não são intercambiáveis, e confundir uma pela outra é o motivo mais comum pelo qual traders falham em avaliações de prop-firm que poderiam ter passado.
Drawdown diário
Um limite sobre quanto você pode perder em um único dia de trading antes de ser desqualificado. Reinicia ao final de cada dia de trading; o que importa é a perda durante o dia, não a cumulativa.
Valores comuns: 4–5% do tamanho da conta inicial em avaliações de prop-firm (FTMO usa 5% diário). Em circuitos de campeonato, limites diários são menos universais, mas aparecem em algumas divisões.
Onde afeta: um trader dimensionado para risco "total" ainda pode atingir o limite diário em uma única sessão de trading ruim. Um limite diário de 5% em uma conta de $50.000 é $2.500 — fácil de perder em uma sessão de mercado volátil se o dimensionamento de posição assumiu recuperação multi-dia.
Drawdown total
Um limite sobre perda cumulativa em todo o período de avaliação — medido desde o saldo inicial, não desde o pico.
Valores comuns: 8–10% do tamanho da conta inicial em avaliações de prop-firm (FTMO usa 10% total). Em campeonatos auditados, isso é raro; o torneio simplesmente funciona até o final do ano e classifica os sobreviventes.
Onde afeta: em avaliações longas (60+ dias), um declínio lento pode atingir drawdown total sem nunca dispara o diário. Um trader pode estar 7% para baixo ao longo de seis semanas e assumir que tem espaço — drawdown total diz que tem 3% restante, não sua alocação diária original de 5%.
Drawdown trailing
Um limite que rastreia o pico de equity — o piso sobe conforme você ganha, mas não desce quando você perde. Depois de ter lucrado, esse pico se torna o novo ponto de referência; as perdas subsequentes são medidas contra ele, não contra o saldo inicial.
Plataformas comuns usando trailing: Topstep, Apex Trader Funding. Trailing é o mais rigoroso dos três e o que mais surpreende traders.
Onde afeta: a maioria dos traders varejistas modela "drawdown" como dólares fixos desde o saldo inicial. Trailing não é fixo — ele se move para cima. Um trader que leva a conta de $50K para $52K e depois recua para $51K ainda é lucrativo em termos absolutos, mas drawdown trailing vê uma queda de 2% desde o novo pico de $52K. Se o limite é 3% trailing, o buffer agora é 1% de $51K — não 3% desde o $50K original.
Como se combinam
A maioria das avaliações de prop-firm aplica drawdown diário E total ao mesmo tempo. Atinja qualquer limite, e a avaliação termina. O envelope de risco efetivo do trader é min(diário, total) em qualquer momento — geralmente diário no início da avaliação (quando total não se acumulou) e total depois (quando as perdas diárias se acumularam).
Trailing substitui ou complementa drawdown total dependendo da plataforma. Topstep e Apex usam trailing como seu limite primário; a estrutura do FTMO é diária + total sem trailing na maioria dos produtos.
A árvore de decisão para qualquer torneio específico:
- Qual é o limite diário? Planeje o tamanho da posição para que um dia de pior caso ≤ diário.
- Qual é o limite total / trailing? Planeje a exposição da campanha para que a perda cumulativa ≤ isso.
- Qual delas vai se vincular primeiro dado seu estratégia?
Erros comuns
- Dimensionar apenas para "total". Ignorar diário, sendo desqualificado em um dia normal e volátil no meio da avaliação.
- Tratar trailing como fixo. Assumir que o buffer de drawdown original permanece. Após um dia forte, o buffer pode ser menor que ontem.
- Esquecer as regras de manutenção durante notícias. Algumas plataformas anulam posições mantidas durante notícias de alto impacto, o que pode disparar drawdown no gap resultante.
- Depósitos no meio da avaliação. Algumas avaliações não permitem top-ups de conta; depositar capital adicional pode desqualificar independentemente de drawdown.
Onde ler as regras específicas
Para qualquer torneio ou avaliação listado neste site, o link das regras oficiais está na página de detalhes de cada evento (procure por "View official announcement"). A página de anúncio da própria plataforma é a especificação de drawdown autoritativa — vinculamos a ela em vez de parafrasear, porque os detalhes variam entre produtos na mesma plataforma.
Para cálculo prático de EV incluindo impacto de drawdown, veja How to read a trading tournament prize structure. Para especificidades de prop-firm, What is a prop firm evaluation cobre o framework típico de 5% diário / 10% total que a maioria das grandes firmas usa.
Perguntas frequentes
Qual é a diferença entre drawdown diário e total? Diário é por dia de trading; total é cumulativo em toda a avaliação. Um limite diário de 5% significa que você pode perder 5% em qualquer dia; um limite total de 10% significa que perdas cumulativas em toda a avaliação não podem exceder 10%. Ambos se aplicam simultaneamente na maioria das avaliações de prop-firm.
O que é drawdown trailing? Um limite de drawdown que rastreia o pico de equity — o piso se move para cima conforme você ganha dinheiro, mas não reinicia para baixo. Topstep e Apex usam drawdown trailing. O risco: um dia forte seguido por um recuo normal pode apagar seu buffer mesmo se você permaneceu em lucro.
Por que as prop-firms usam limites de drawdown se os traders podem re-entrar?
O limite de drawdown seleciona traders que podem executar uma estratégia com controle de risco. Do ponto de vista da firma, um trader que ultrapassa drawdown está sinalizando que não dimensiona posições de acordo com as regras — exatamente o traço que a firma não quer financiar. A regra de desqualificação é um filtro de contratação, não apenas uma regra de torneio. Veja nossa página de troca FTMO para o framework específico de drawdown do FTMO, ou a página oficial de objetivos de trading FTMO para o texto de regra canônico.
Como as regras de drawdown diferem entre prop-firms e campeonatos?
As regras de drawdown de prop-firm são rigorosas e desqualificantes — viole o limite e a conta termina. Drawdowns de campeonatos de dinheiro real (WCTC, USIC) geralmente não têm limites de drawdown explícitos; o limite é seu próprio saldo de conta de broker indo para zero. O documento regras oficiais de trading combine da Topstep documenta uma metodologia específica de drawdown trailing que é representativa da abordagem de lado de prop-firm.
Última revisão em 2026-05-18 pela equipe editorial da trading-tournaments.com.